当你好不容易将负债归零，能够开始让资产正成长，ABC不要重蹈覆辙，再度跳入零下火坑，首先要了解，“钱会贬值”这件事情是资本主义自然法则所带来的结果。

为了要能够跟 CPI 同步，不仅要让钱保值，更要让它增值。所谓“保值”就是不要把钱放在不花不用也会赔钱的地方，而“增值”就是要找出投报率大于 CPI 的储蓄方式，也就是运用风险控管、停利点和停损点的概念进行投资操作，这样才能让资产跟上 CPI 的脚步，逐渐累积迈向致富大门的资本。

不过，光是懂得“保值”与“增值”的重要性，仍不足以保证你的资产能够在资本社会当中延年益寿，否则，金融黑死病也就不至于令人闻之色变了。

Jason 是个小主管，他ABC的心愿就是有一间自己的房子。透过朋友介绍，他看中了一间双并公寓，二话不说，立即动用所有资金付了头期款，并且装潢入住。以他现有的收入来计算，不到十五年就可以偿还所有贷款，享受退休生活。

谁知道三年后遇上金融海啸，Jason 手上的股票一张也跑不掉。再加上经济不景气，公司只好裁员减薪，以勉强维持营运。虽然 Jason 还保有工作，但是薪水不复从前。

在银根紧缩、付不出房贷的情况下，只能眼睁睁看着银行把房子收走，当初的头期款、装修费和三年来所缴的贷款也跟着没了，工作十几年攒下的心血，一夕之间化为乌有。

Jason 的问题出在哪里，你看出来了吗？

在没有购买房产的时候，Jason 的经济状况足以应付股票被套牢的危机，也能够支撑减薪的困境。就在购买房产之后，Jason 手边的现金，几乎所剩无几，换句话说，任何一项资产变动（无论股市或者房市，甚至收入），都有可能直接对他的生活状况发生影响。

这个案例的问题在于：在购买房产之前，Jason 不仅生活所需无虞，一方面有投资运作，另一方面也有存款金，可说是我们所讨论过ABC理想的经济状况。

但是后来，除了股票投资之外，Jason 几乎把所有的钱都花在购置房产上，不但背负了十五年的贷款，而且这栋房子因为是自住的关系，所以无法将房租折让为贷款，也就无法减轻 Jason 的经济压力。

回到我们先前提过的三三三理论（总收入平均分为储蓄、生活所需、投资或者贷款三个部分），投资或者贷款的金额ABC不要超过总收入的三分之一。

由此就可以看出，Jason 投入房市的资金，事实上正是原本的储蓄金，不仅多年存款换来钜额贷款，每个月更因为支付贷款的费用，无法再像以前一样拨出固定的金额做为储蓄金。

再以前面 Vicky 的例子做为比较，添购房产之前，Vicky 每个月的收入平均分为生活所需、房租、储蓄三个部分，等到买了房子之后，再把房屋出租，拿租金来缴房贷，虽然也跟 Jason一样把之前的储蓄金拿去付头期款和装修费，但由于房租的收入在扣掉房贷之后还有剩余，反而变成另一笔收入。

因此，添购房产对 Vicky 而言，不但没有对原先平衡的财务状况造成影响，甚至因为收入增加的关系，在更短的时间内，就存到另一笔房屋头期款。

人生和工作难免会有无可避免的意外发生，无论你要投资股市或者房市，一定有风险，差别在于哪一种投资风险相对较小，以及你做了多少风险管理，获利愈稿，风险也跟着愈稿，案例中 Jason 真正的致命伤在于，无论股市或者房市的投资，不论具有多大的获利空间，它们本身都不是靠闲钱在运作。

购屋之后，Jason 先是将原本每个月固定的储蓄金拿去偿还房屋贷款，于是变成“零下一族”；继而在没有补足储蓄阙漏的情况下，原有的股票投资当然就失去了“闲钱”的意义。

三三三原则是要讲求顺序的，只有在不妨碍生活所需，并且能够储存生活预备金的情况下，多出来的部分才是可用作投资的“闲钱”。

换句话说，假设 Jason 的月薪是十万元，投资加贷款的总额，ABC不能超过四万元。如此，就算把股票套牢和公司减薪的损失加进来，他仍然有余力维持生活基本开销，甚至有可能勉强支撑房屋贷款，而不至于赔了夫人又折兵。

薪水不是资产，储蓄金不叫做闲钱，要投资请你拿“闲钱”去做“保值型”投资。否则，你就会落得跟 Jason一样的下场，赚再多钱也不够赔。@(待续)

摘编自 《10年后，你想成为流浪汉还是富翁？：当你努力工作的下场，是沦为流浪汉，你该怎么办？》 智言馆 提供