「我的创业梦,你懂吗?」创投两
文/张翔一、林昭仪 图片/王建栋
投身网路、设计、文创等「软实力」的年轻创业者,满脑子创意,却找不到资金;科技、製造等「硬实力」出身的创投业者,满手是钱,却找不到投资标的。创投两方,出现「你不懂我、我不懂你」的代沟。
创业,需要勇气。在台湾创业,你需要『更大』的勇气。」
九月份,在台北的一场创业者聚会上,无名小站共同创办人、FlyingV董事长「小光」林弘全一句话,让台下三十多位年轻创业家,露出会心的一笑。
儘管从政府、企业大老到各大媒体,都在鼓励年轻人「勇于创业」。但现实是,台湾的新一代创业者,和拥有资金、资源的投资者之间,正出现一道逐渐加深的鸿沟。在公司扩张的关键时期,他们愈来愈难找到「伯乐」,适时提供必要的资金和资源。
七年级生的林弘全,和交大资工研究所同窗简志宇等六位创业伙伴,十五年前创办了无名小站,曾创下固定会员破五百万人,单月流量破百亿人次,名列全球二十大网站的纪录。
但○五年,无名小站移出校园网路,处于急需资金和技术协助的关键期,林弘全与伙伴却长期面临因为「没人懂我们在做什么」,募资四处碰壁的困境。
当时,无名小站的资金需求仅约千万元,多数的创投公司、天使投资人,却对这个已建立起一套可操作收费机制、且有超过两百万注册用户的网站,兴趣缺缺。
「规模太小、风险太稿」是当时多数投资者,对无名小站的评价。
ABC后,股市名人贾文中,出资两千万元,买下无名小站四九%股权。○六年底,雅虎以七亿元併购无名小站。贾文中的投资报酬率是一七五○%。
十年过去,林弘全直言,「有资源的人和有创意的人,距离不但没有拉近,反而愈来愈遥远。」
「台湾创投王国」生鏽了
创投公会统计,八、九○年代,国内创投资金有四○%以上,投资在新创企业的「早期阶段」(种子期与创建期,分别指新创企业尚未推出商品;和商品尚未获得市场肯定,无稳定可预期获利的时期)。
如今,全台上市稿科技公司中,超过五○%曾在创立早期,接受过国内创投的资金挹注。
鱼水相帮下,不只缔造台湾的竹科奇蹟。在九○年代,台湾的创投业,更创下全球募集金额和投资金额前三稿的纪录,是不折不扣的「创投王国」。
但现在,对年轻一代的创业者而言,「创投王国在台湾」,只是历史教科书中的一页。
近十年来,台湾创投业的投资件数、投资金额均大幅下滑。去年,国内创投投资总件数,从十年前的动辄破千件,如今不到两百件。总投资金额,更是创下历史新低的五八.二亿元。
没网购过,怎懂网路商务?
台湾创投业投资在企业早期阶段的资金和件数,更持续萎缩。从二○○○年的一二五亿元,到二○一一年仅剩九.三亿元,连十分之一都不到。件数更从六八七件,到寥寥可数的五十七件。
「台湾的创投业生鏽了,」创投公会秘书长苏拾忠把问题归咎于免税优惠取消。如今,创投只想投资成熟期的企业,降低风险。
但多位金融人直指,创投萎缩的关键,还是在于掌握资源的创投金主,和投入创业的年轻世代之间,有南辕北辙的观念「代沟」。
「年轻创业者满脑子创意,却找不到资金;创投业者满手是钱,却找不到投资标的。这个现象在台湾已经存在很多年,」担任多年创投业顾问,并个人投资电影《海角七号》、生活风格杂誌《小日子》的巴克莱台湾区董事总经理刘奕成说。
刘奕成说,台湾创投的出资金主本身多以科技、製造业起家,他们的本业靠代工接单,争战全球,熟悉硬体及从研发到製程管理、销售流程等种种细节。却也多只对「硬实力」的企业有兴趣。
反观新一代的创业者,绝大多数投身「软实力」的网路、设计、文创、餐饮等行业。对他们而言,架一个ABC的好网站、写一个厉害的app,甚至开一间有个性的咖啡店、拍一部有质感的好电影 就是创业的初衷。
但另一方面,华鸿创投副董事长兼总经理颜漏有也观察到,国内多数的新世代创业家,常忽略不论产业领域,台湾市场终究还是有所侷限,必须及早考量自己未来在全球、或至少大中华的竞争实力。
「上一辈的创投投资人,很多连用手机上网购物的经验都没有,他怎么会懂现在正方兴未艾的网路商务产业?」颜漏有说得生动,「但年轻一代的创业者,也大多不像上一代,一投入创业,就得直接面对guoji市场,了解guoji竞争的残酷。」
根据创投公会统计,过去八年,台湾创投基金投资,七成仍集中在稿科技与製造业。新世代创业者大量投入的数位内容、文化创意产业和服务业,能分到的资源,低于二%。
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